风险分析范文五篇-欧洲杯买球平台

风险分析篇1

论文关键词：风险投资风险风险防范

论文摘要：文章通过对风险投资体系中投资者、风险投资家和风险企业之间双重关系的分析，提出了关于我国风险投资中风险防范的措施和建议。

一、风险投资的定义及其特征

1.风险投资的定义。风险投资（venturecapital），也称创业投资，是一种全新的投资方式。根据美国风险投资协会的定义，风险投资是由职业金融家投入到迅速发展的、有巨大竞争潜力的企业（特别是中小型企业）中的一种权益资本。1998年3月，在全国政协九届一次会议上，由民建中央提交的《关于尽快发展我国风险投资事业的提案》中认为，风险投资是一种把资金投向蕴藏着失败危险的高技术及其产品的开发领域，旨在促进高技术成果尽快商品化，以取得高资本收益的投资行为。风险投资家不仅要投入资本，还要以股权所有者的身份，发挥他们长期积累的经验、知识，利用信息网络帮助企业经营管理。

2.风险投资的特征。就风险投资的实践来看，它主要选择未公开上市的有高增长潜力的中小型企业，尤其是创新性或高科技导向的企业，以可转换债券，优先股、认股权的方式参与企业的投资，同时参与企业的管理，使企业获得专业化的管理及充足的财务资源，促进企业快速成长和实现目标。在企业发展成熟后，风险资本通过资本市场转让企业的股权获得较高的回报。风险投资不同于一般投资，有其自身的特点：（1）高风险性，高收益性。风险投资的高风险性是与其投资对象相联系的。传统投资的对象往往是成熟的产品，具有较高的地位和信誉，因而风险很小。而风险投资的对象则是刚刚起步或还没有起步的高技术中小企业的技术创新活动，它看重的是投资对象潜在的技术能力和市场潜力，因此具有很大的不确实性即风险性。在美国硅谷，有一个广为流传的所谓“大拇指定律”，即如果风险资本一年投资10家高科技创业公司，在5年左右的发展过程中，会有3家公司垮掉;另有3家停滞不前;有3家能够上市，并有不错的业绩;只有1家能够脱颖而出，迅速发展，成为一颗耀眼的明星，给投资者以巨额回报，而这家企业就成为“大拇指定律”中的“大拇指”。据统计，美国风险投资基金的投资项目中有50%左右是完全失败的，40%是不赚不赔或有微利，只有10%是大获成功。与高风险相联系的是高收益，风险投资是一种着眼于未来的战略性投资。投资家们对于所投资项目的高风险性并非视而不见，而是因为风险背后蕴含的巨额利润即预期的高成长、高增值是其投资的动因。（2）风险投资具有很强的参与性。与传统工业信贷只提供资金而不介入企业或项目管理的方式不同，风险投资者在向高技术企业投资的同时，也参与企业项目的经营管理，因而表现出很强的“参与性”。风险投资者一旦将资金投入高技术风险企业，它与风险企业就结成了一种风险共担、利益共享的共生体，这种一荣俱荣、一损俱损的关系，要求风险投资者参与风险企业全过程的管理。（3）风险资本的低流动性。风险投资是一种长期的流动性低的权益资本。一般的金融投资进行投资主要是为了赚取手续费或者利息收入，而风险投资的目的是为了拥有公司的股权，并对公司进行经营管理，最终再通过股权转让来收回投资资本，获得投资收益。风险投资所追求的并不是基本可预计的短期收益，而是长远的权益增长所带来的高额利润。正因为此，人们将风险资本称为“有耐心和勇敢”的资金。另外，在风险资本最后退出时，若出口不畅，撤资将非常困难，这也使得风险投资的流动性较低。

二、风险投资的风险

风险资本从资本供应者——投资者，流向资金运作者——风险投资家（风险投资公司），经过后者的筛选决策，再流向资金使用者——风险企业（创业者）。通过风险企业的经营和发展，风险资本得到价值增值，再流至风险投资公司，风险投资公司将收益回馈给投资者。风险资本周而复始的循环，形成了风险资本的周转。

风险投资体系的三方参与者：投资者（investor）、风险资本家（venturecapitalist）和创业者（inventor），通过风险资本这一枢纽，形成投资者和风险投资家、风险投资家和风险企业的双重委托关系。委托人的利益要靠人的行动来实现，投资者一般不参与风险资本的投资运作管理决策，而风险投资家虽然参与了风险资本的管理，但也不可能像风险企业家那样参与企业的日常经营管理，这就给人向委托人隐瞒信息的机会。当人和委托人的利益不一致时，人就可能利用这种不对称的信息作出对委托人不利的行为选择，风险就此产生。

1.投资者与风险资本家形成了风险投资体系中的第一重委托关系。这种关系的契约化载体就是风险投资公司。随之而来的便是由于不确定性，信息不对称、交易费用而引起的人问题，风险投资家就可能凭借其掌握信息的优势，损害投资者的利益。具体表现为：(1)风险投资家根据个人的情况或者个人的关系，向股东们歪曲要投资企业的情况，误导投资决策；(2)在投资后，参与被投资企业管理时，内外勾结，年取私利；(3)用风险投资资金去投机而不是投资，损害投资者的利益，以取得自身收益的短期最大化。

2.风险资本家对风险企业的第二重委托关系。创业者以其新点子、新思想、新项目，形成对风险资本家的资金和管理经验的需求，两者结合的产物就是风险企业，并且形成风险投资体系中的第二重委托关系。风险资本家（及其风险投资公司）作为投资中介，按照能否带来高投资回报这一根本标准，选择具有高成长性（良好市场前景）的项目进行融资、投资，组建风险企业。在这里，风险投资家是委托人，也是财产的名义所有者，企业家是人，他在经营企业的过程中实际管理资金财产的运用。其风险具体表现为：(1)在获得投资后，企业家用假账或转移资产手段处理账目，造成虚假财务信息，出现实盈而账亏现象；(2)企业家可能会不惜一切代价进行高风险投资，并不理会所投项目是否是“最优的”，或把高新技术的产业化、市场化抛到脑后，为了个人在高新技术领域的地位，而把资金投向“劣质”项目。

三、国外风险投资对风险防范的制度设计

1.投资者与风险投资家。(1)有限合伙制：在美国的风险投资机构组织中，有限合伙制公司约占80％，其余为企业或金融机构所属的风险投资公司和政府支持的小企业投资公司，有限合伙制组织能成为风险投资机构的主流模式，在于它能通过投资者，风险投资家之间责、权、利的基础制度安排和他们之间一系列的激励约束的契约连接来有效地降低风险，保障了投资者的利益。激励机制：有限合伙制通常规定，普通合伙人(风险投资家)出资1％，而取得风险投资基金受益的20％，有限合伙人(投资者)出资99%，而取得风险投资基金收益的80％，这种制度安排，充分考虑了对风险投资家的利益激励，为了追求自身利益，风险投资家将尽全力争取成功。同时，有限合伙制规定，只有普通合伙人可以参与基金管理，有限合伙人不直接干预经营活动，这就保证了风险投资家在管理活动中的独立地位，有利于其不受外界干预发挥自己的经营管理才能。约束机制：一是风险投资家作为普通合伙人出资1％，但对债务负有无限连带责任，而投资者(有限合伙人)则仅在出资99％范围内承担责任，为风险的承担设置了上限，特别在美、英等风险投资发达的国家，有限合伙人的出资大多采取承诺制的形式，为其控制风险留出了余地。二是强制性的分配政策解决了对出售投资资产所得收入分配问题，禁止了风险投资家从事一些自我利益的交易。三是在有限合伙制中，可以对普通合伙人的违约做出许多规定。比如，基金持续年限、有限合伙人的投票表决权，管理人须定期报告基金运作情况等，这也在一定程度上减少了信息不对称。(2)通过基金管理人对市场声誉的激励约束功能。在一个有效的基金管理人市场，基金管理人出于声誉方面的考虑，总是倾向于选择对投资者效用最大化的行动，以获得市场对他的信任，以便能够受托管理更多的基金。且具有良好行业和市场信誉的风险投资家将更容易、更迅速，并以更低的成本募集到新资金。“对那些具有高能力而且其能力已经通过以前的成功得以展示的人们来说，当他们想扩张其经营时，会较少地受到个人财富禀赋的制约。”（张维迎，1995）基金管理人最大的本钱莫过于自己的行业信誉和资历，这与他们所能募集的资金数额是正相关的。通过以上的制度设计和激励与约束机制安排，在一定程度上克服了风险资本家作为资金管理者（人）而非所有者（委托人）的人问题，使人从自己利益出发，选择对委托人最有利的行动，从而有效的规避和降低了风险。

风险分析篇2

中国保险业资金运用是随着中国保险业发展而发展的，大体经历了四个阶段：

第一阶段为单一投资阶段（1980年至1987年）。保险业处于恢复时期，经营主体多为综合性保险公司，产寿险也尚未分业经营，产险资产和寿险资产并没有分开管理。此时保险资金投资形式单一，基本上以银行存款为主。

第二阶段为自由发展阶段（1987年至1995年）。尽管仍未实现产寿分业经营，但投资渠道却大为放宽，保险资金全面介入房地产、有价证券、信托投资等领域。这一时期保险投资处于探索阶段，在经验缺乏、内部风险管理和外部监管宽松的背景下，出现了很多不良资产，影响了保险业的偿付能力，也直接促进其后《保险法》对保险投资的严格限制。

第三阶段为严格限制阶段（1995年至2002年）。1995年10月《保险法》的实施，对保险公司的投资范围进行了严格限制，加大了监管力度，保险资金运用步入规范发展的阶段。这一时期原有的综合性保险公司完成了产寿险分业经营，资金进行了分账管理，寿险业管理的资产逐步超过产险业，成为保险投资的主导力量。尽管其间经国务院批准，自1998年开始允许保险公司进入银行间同业拆借市场、进行债券现券交易，1999年5月允许保险公司购买aa＋以上的铁路、电力等企业债券，10月允许保险公司投资证券投资基金，但投资渠道狭窄的问题并没有根本解决。加之管理经验不足和金融衍生工具的缺乏，保险资产的规模矛盾和结构矛盾日益突出。

第四阶段为专业经营阶段（2002年至今）。随着《保险法》修订并实施，投资范围进一步放宽。2004年8月，中国保监会、中国人民银行联合《保险外汇资金境外运用管理暂行办法》,允许保险外汇资金境外运用;2004年10月，中国保监会、中国证监会联合《保险机构投资者股票投资管理暂行办法》,允许保险资金直接投资股票市场;2004年，国家允许保险公司投资银行次级债和可转换公司债券，并将保险公司投资企业债的比例由20％提高至30％。同时，保险公司和保监会都非常重视资产管理的专业化。保监会成立了专门的资金运用管理部，中国人寿等保险公司均成立了独立的资产管理公司，保险业的资产管理进入了一个新的发展时期。

二、保险公司资金运用中的风险分析

尽管我国保险资金运用工作在近几年取得明显成绩，由于起步较晚、基础较为薄弱，目前仍处于发展的初级阶段，无论与国际同行相比，还是与发展目标相比，都存在较大的差距。无论从历史还是现实看，保险资金运用要实现又快又好发展，必须准确分析和有效防范化解各类风险。

1、利率风险

利率风险是指由于市场利率波动而造成的投资收益变动的风险。目前，保险公司的投资组合中，90%以上的资金投向利率敏感性产品，利率水平的变化对保险投资业务有重要影响。由于债券已实现充分市场交易，流动性很强，市场价格波动大，其价值受升息影响也最大。利率风险成为了固定收益证券（特别是国债）面临的主要风险。据估算，利率每上升1个百分点，债市价格将下跌5-10%。而且，升息周期的缩短也使财政、银行、企业等发债主体发行长期债券的意愿愈加减弱，市场上长期债券的供给会进一步减少，增加了保险资产负债匹配管理的难度。

2、信用风险

信用风险是指证券发行人在证券到期时无力还本付息而使投资者遭受损失的风险。信用风险主要受证券发行人的经营能力、盈利水平、规模大小等因素的影响。一般而言，政府债券的信用风险最小，其它依次是金融债券和企业债券，而投资回报率正好相反。随着我国债券市场规模不断扩大，债券品种日益丰富，保险资金投资债券的比重也在不断上升。2005年末，我国1.4万亿的保险资金运用余额中，国债为3591.76亿元，占资金运用余额的25.47%；金融债券为1806.04亿元，占资金运用余额的12.81%；企业债券为1206.05亿元，占资金运用余额的8.55%；次级债为820.7亿元，占资金运用余额的5.82%。其中，金融债券和企业债券的增幅大大高于国债的增幅。虽然增加持有金融债券和企业债券对改善保险业的投资效益有益，但在我国信用体系还不十分健全的情况下，保险业在增加金融债券和企业债券投资时，更要关注信用风险。

3、汇率风险

在人保财险、中国人寿、平安保险等公司境外成功上市后，保险外汇资产已达100亿美元，成为保险资产的重要组成部分。在国际投资中，汇率变化将引起投资收益的变化。当投资以外币表示资产时，就要承担汇率变动带来的风险。同时还要认识到的是，汇率的波动还会对保险上市公司资产帐面价值产生影响。由于记账货币的原因导致的账面数据变动以不同币种表示时可能是截然不同的，升值可导致以人民币计算的每股净值小幅减少，但同时也使以美元表示的每股净资产、每股利润以较高幅度上涨，从而改善在海外上市中表现出的财务数据状况。

4、资产和负债不匹配的风险

保险业务是一种典型的现金流运作业务，保险公司是资产和负债的集合体，保险公司的资产和负债不匹配风险，表现在某个时点资产的净现金流与负债的净现金流不匹配，从而导致保险公司的资产损失。保险公司资产和负债暂时的不匹配，只会影响保险公司日常赔付、投资的减少和财务的稳定性；而长期的不匹配则会导致保险给付危机，甚至可能导致保险公司破产。在寿险业中，主要表现为市场上缺乏与寿险长期负债相对应的长期资产，导致寿险公司资产和负债失配。在产险业中，主要表现为公司为套取现金而急于抛售手中的资产产生流动性风险。

5、股票投资风险

2005年2月，保险资金获准直接投资国内a股市场，截至2005年底，保险公司直接和间接投资股票额度达845.6亿元，占保险资金运用余额的6％。应该看到，股票市场的高收益率与高风险是对应的，加之股票市场变化原因复杂且动荡不定，我们不能简单的将保险公司资金直接入市与高回报等同起来，因为股票投资的系统性风险很高，投资收益率的波动也很大。

三、建立健全保险资金运用管理制度

保险资金规模的扩大、投资渠道的增加、运作方式的改进，以及保险资产管理面临决定着新的环境、新的形势，进一步规范全行业的政策执行能力和投资运作行为，提高企业的盈利能力和防范风险的能力，必须采用新的办法，建立和完善新的制度。

1、改进保险资金管理，探索新的模式

加快保险资产管理改革，大力推进资产运营的专业化，组建保险资产管理的专业化机构，打破原有的体制框架，形成了新的管理和运营格局。目前、保险资产管理由原来公司内部的分工逐步变成公司外部的合作，保险公司和资产管理公司的关系已发生深刻变化。因此必须适应新的形势，建立保险资金管理的基本框架，确定委托人与受托人主要职责，明确当事人之间的法律关系，建立相互协作、相互制衡的机制。保险公司作为委托人，主要负责资产负债匹配管理，确定资产战略配置，分析市场运行情况，选择专业投资机构，督促投资机构履行职责。资产管理公司作为受托人，应当根据委托人的要求，优化投资组合，防范投资风险，有效地配置资产，确保安全增值；同时要按照委托合同规定，及时向委托人报告委托资金运行情况，主动接受委托人的监督检查，建立委托人、受托人职责明晰、分工合理的新的合作关系。

通过这种集中统一和专业化管理，做到保险业务和投资业务相分离，能够形成投资操作、风险评估和内控监督相互制约的管理机制，将有助于切实提高保险资金运用的安全性和收益率。

2、改善资产管理公司治理，搭建新的运作平台

完善公司法人治理结构是建立现代企业制度的核心。良好的公司法人治理结构，越来越被国际资本市场和全球投资人看作是改善经营业绩、提高投资回报的一个重点内容。毫无疑问，完善公司治理是增强保险资金运用行业和资产管理公司竞争能力的重要途径。

实现保险资产管理的规范化，规范资产管理公司的运作行为，基础和关键都公司治理。保险资产管理公司建立不久，公司治理结构不够完善，服务理念、管理体制和运作机制等方面存在不少问题，已经成为影响保险资产管理公司提高竞争能力的重要因素。保险资产公司作为受托人，应当根据有关法律法规，加强公司治理，明确股东大会、董事会、监事会和管理层的职责，以优化股权结构为基础，以加强董事会建设为核心，以形成内部制衡机制为主要内容，从保险资产公司专业机构的特点出发，搭建有效运营的组织构架和运作平台，建立保险资产管理公司的现代企业制度。

3、建立和完善科学的业绩评价体系

长期以来，我国保险业投资缺乏科学的业绩评价体系：一是缺乏符合国际惯例的计算公式；二是计算收益往往只考虑了当期的利息收益，而不包括资本增值收益和再投资收益；三是计算业绩只考虑回报，不考虑资产风险；四是业绩计算和考核以年度为单位，不考虑资产与负债的匹配，导致短期行为。保险行业需要针对上述问题和不足，建立合理的业绩评价体系和有效的激励机制，防范化解资金运用中的各类风险。

4、加强投资人员管理，增加新的运作资源

制度再好，关键在于落实。建立和完善保险资产管理制度，目的在于要按制度办事，用制度管人。积极参与金融市场改革，主动推进保险资产管理的市场化改革，建立市场化机制，提高市场竞争能力，一切在于人才。目前，保险资产管理的人才资源问题十分突出，需要在全行业实行开放的人力资源管理政策，大力吸引高素质的专业人才，大力培养已有的专业人员，迅速提升整个行业的人员素质和运作水平。

【参考文献】

[1]陈松男：金融分析：投资，融资和衍生创新[m]·复旦大学出版社

[2]屈丽丽：合规管理：把风险消融在管理层[n]·中国经营报·2005-12-24

【摘要】改革开放以来，我国保险业保持了快速健康发展的良好势头，保险市场的发展使得保险资金运用的重要性日益突出。如何充分安全有效地运用保险资金，提高收益成为各界关注的焦点问题之一。本文针对保险资金运用中存在的利率、信用、汇率、资产和负债不匹配、股票投资五类主要风险进行分析，并对如何防范风险提出相应管理对策。

风险分析篇3

关键词：建筑工程，项目风险，风险分析，风险管理

abstract: this paper explains the concept from the characteristics of the project and the possible risks related ,and analysis of risk that may exist , on the project of risk identification and risk assessment as a tool ,management of the risks that may exist.

keywords: construction engineering, project risk, risk analysis, risk management

中图分类号：[tu761.6] 文献标识码：a 文章编号：

前言

建筑工程项目的单一性、投资大、工期长等特性，导致了在建设过程中不可预见的因素较多，如人员、材料、设备情况的变化，环境、气候的影响，投资决策、设计、建设及使用各阶段出现的诸多问题均会影响建设项目的实施，进一步说会以各种方式增加项目的风险。本文就风险概述，风险识别、分析、管理做了一点整理，并就所参与的项目的开发模式于风险方面做了一点分析。

1工程建设程项目风险分析

1.1工程建设项目特点

工程建设项目除具备一般项目的特征之外，还具有以下特点：

1.1.1投资额巨大，建设周期长

由于建设项目规模大、技术复杂、涉及的专业面宽，因此，从项目设想到施工、投入使用，少则需要几年，多则需要十几年。同时，由于投资额巨大，这就要求项目建设只能成功，不能失败，否则将造成严重后果，影响国民经济发展。

1.1.2整体性强

建设项目是按照一个总体设计建设，可以形成生产能力或使用价值的若干单位工程的总体。

1.1.3具有固定性

建设产品是具有特定的对象的，使其设计单一，不可复制。每个项目都是唯一的，不能成批生产（建设），也给实施带来难度，且受环境影响大，管理复杂。

1.1.4制约因素多

项目各参与单位之间主要以合同作为纽带相互联系，并以合同作为分配工作、划分权力和责任关系的依据。项目参与方之间在此建设过程中的协调主要通过合同、法律和规范实现。因此社会环境的制约对工程有很大的影响。同时每个建设项目还都受建设地点的气候条件、水文地质、地形地貌等多种环境因素的制约。

1.2工程建设项目可能存在的风险概述

在建设工程项目中会有很多风险，风险没有固定统一的概念，它的存在具有不确定性：风险存在的客观性和普遍性、某一具体风险发生的偶然性和大量风险发生的必然性、可变性、风险的多样性和多层次性。按发生原因风险可分为自然风险、社会风险、政治风险、经济风险；按工程建设过程先后可分为可行性研究不部全面风险、决策风险、设计风险、施工风险、维修风险等。在建筑工程项目中，存在各种可能的风险大致分为业主风险、承包商风险以及其他风险构成。

1.3 工程建设项目的风险识别、分析、评估

风险识别是风险管理的第一步,也是最重要的一步。这一阶段主要的目的就是要找出引起风险的因素有哪些,什么是主要因素,以及这些风险可能导致的后果如何。对风险进行识别的方法目前常用的有德尔菲方法(delphi method)、情景分析法(scenarios analysis)、头脑风暴法(brainstorming)、图解手段(如因果分析图,影响图)等。风险的识别就是对存在于项目中的各种风险根源或是不确定性因素按其产生的背景原因、表现特点和预期后果进行定义、识别，对所有的风险因素进行科学的分类。

建设工程风险识别的过程可用图 1 来表示

风险分析是指应用各种风险分析技术，用定性、定量或两者相结合的方式处理不确定性的过程，它是处置风险的前提。为了解风险的准确情况和确切的根源，尤其是重要风险，尚需对其进行深入分析。风险分析主要包括风险的影响和损失分析、风险的起因和可控性分析、风险责任分析。

风险评估是指采取科学方法将辨识并经分类的风险按其权重大小予以排序,为后面有针对性、有重点地风险分析和风险控制提供科学依据。风险评估的对象是项目的所有风险,而非单个风险。风险评估方法大致可分为两类:调查表专家打分法和运筹学及其它数学方法。运筹学及其它数学方法主要有递阶层次模型化方法、模糊综合评价法等。

2 工程建设项目风险管理

在对风险进行识别和分析之后，就要对风险进行控制和管理以期最大限度减少风险、避免事故发生，最终减少或避免财产损失和人员伤亡。良好的风险管理措施能为项目管理者提供信息，使风险防患于未然在建设工程项目中所采用风险应对和控制方法主要有以下几种。

2.1 建设工程项目风险规避

风险规避就是通过变更工程项目计划，设法远离、躲避可能发生的风险的行为和环境，从而消除风险或消除风险产生的条件，或是保护工程项目的目标不受风险的影响。从风险管理的角度看，风险规避是一种最彻底地消除风险影响的方法。

2.2 建设工程项目风险转移

风险转移是设法将某风险的结果连同对风险进行应对的权利转移给第三方。风险转移可以分为风险分散、非保险风险转移、保险风险转移等。风险分散是风险转移的特殊方式(风险主体并未发生变化)。转移风险并不能消除风险。

2.3 建设工程项目风险缓解

风险缓解是一种积极的、主动的风险对策。它是设法将某一风险事件的发生的概率，或风险发生的后果降低到一种可以承受的限度。早期采取预防措施来降低风险发生的概率，或推迟风险发生的时间，或其后果比在风险发生后再采取措施更为有效。

2.4 风险自担

风险自担,顾名思义是将风险留给自己承担,是从企业内部财务的角度应对风险。其前提是自担可能导致的损失比转移风险所需费用小。它可以分为计划性风险自担和非计划性风险自担两种类型。

3风险管理在工程建设中的实例分析

xp公司是一家研究生物技术的高科技公司。该公司在科学城拍卖到一块15000平米的地块，但由于资金短缺，无钱开发，于是寻找融资渠道。一是向银行贷款，一是寻找欧洲杯投注官网的合作伙伴共同开发。向银行贷款，需要自身有专业的房地产开发管理团队，否则高额的贷款利息和不确定的工期会给公司带来不可估量的风险。寻找专业开发的欧洲杯投注官网的合作伙伴则不同，不需要承担任何资金上的风险，而且有专业的团队进行开发管理，工程的顺利开展能够得到保障。

dgx公司是一家房地产开发为主的集团公司。于是两家公司进行了合作，成立了一家以生物多肽为研究的项目公司，由xp公司出地，dgx公司出钱共同开发这块15000平米的地块。工程建设过程中全有dgx公司负责。

对于xp公司的融资模式是否可看成是boo模式、bt模式的结合呢？虽然xp公司不是房地产开发企业，但这种运作模式还是值得房地产行业学习和借鉴的，也为房地产行业提供了新的运作思维。对于xp公司而言，可以说没有任何风险，把风险完全转移了出去。当今社会经济全球化，企业间建立欧洲杯投注官网的合作伙伴关系是发展的趋势。

对于dgx房地产开发商而言，是否看成是一种逆向的融资模式呢？融资的不是资金，而是地块（在目前高地价，且一地难求的社会背景下，地块何尝不是一种变相的资金呢）。目前我国房地产销售仍采用预售制，也就是说dgx公司只需在决策阶段、实施阶段初期投入资金，而在实施的施工阶段需要大量资金的时候可以通过预售来融资，从而解决大量的资金问题。也就是说只需投入少量的资金便可获得巨大的回报。这样dgx房地产开发商的资金运转风险也规避了。

4结论

建设工程风险管理虽是一个较新颖的课题，但也是一个热门的课题，以后的落实和推广需要一个循序渐进的过程。风险管理在工程建设过程中涉及到每一个阶段，作为管理者要建立起一套完整规范的防范系统来尽最大化的消除工程项目中的一些风险，加强项目控制，把风险扼杀在摇篮中！

参考文献

[1] 张蓓蓓. 浅谈工程项目风险管理与控制. 科技创新与应用 2012年 第27期

[2] 於敏 . 浅谈工程建设项目中的风险管理.现代经济信息 2012年 第03期

[3] 高志伟. 建设工程项目风险管理研究. 经营管理者 2010年 第21期

风险分析篇4

【关键词】 财务风险 税务风险 比较

一、引言

随着社会经济环境的不断变化，企业财务活动也面临着相当的不确定性，企业无法获得开展财务活动所需的全部信息，使得其财务活动成果也充满了风险，日益突出的财务风险严重影响着企业的运营。纵观全球范围内每年因财务风险而陷入各种经营危机的大型集团企业给各国的经济发展带来了一定程度的危害，如日本的山一证券、韩国的韩宝集团、加拿大的伊顿商业集团以及我国的郑百文、银广夏等都因面临严重的财务风险而陷入财务危机。

除财务风险外，企业税务风险问题也成为我国企业普遍面临的问题，我国正处于转型时期的市场经济体制相应的法制建设尚待完善，企业在调节财务时往往会有意无意地做出与税法相悖的行为，既而不可避免地引发一些税务风险。近年来因涉税而导致破产的案例并不鲜见，税务风险激增不仅应受到企业管理层的高度重视，还应将税务风险纳入企业全面风险管理之中以便进行系统研究。企业风险中最为常见就是财务风险和税务风险，将这两种风险进行分析比较，找出两者之间的区别与联系并有针对性地进行综合防范，可以进一步完善企业风险控制体系。

二、财务风险与税务风险的类型及特征

企业社会再生产过程中的资金运动包含资金筹集、投入、耗费、收回、分配等具体活动，由此从资金运动的具体环节角度，可以将企业财务风险分为筹资风险（资金筹集风险）和投资风险（资金投入、耗费和收回风险）两大类。其中筹资风险是指企业在筹资活动中因宏观经济环境和资金供需市场的变化或筹资来源、期限、币种等结构因素而使企业的预期结果与实际情况存在差异的不确定性。从资金来源角度，筹资风险可分为股权筹资风险（发行股票时因筹资成本、发行数量与时机等因素给企业造成损失的风险）和债务筹资风险（到期不能偿还债务的风险）。而投资风险指的是企业在投资活动中因不确定性因素的存在使得企业预期财务成果与实际财务结果间存在差异，依据投资对象的不同有对内投资和对外投资。不同的投资对象面临着不同的投资风险，对内投资风险具体是对固定资产、无形资产、流动资产等的投资不科学合理从而无法达到预期收益的风险，如流动资产投资风险中的应收账款风险和存货风险。对外投资风险具体是指企业将实物或资金购买有价证券或投资于其他经济组织后因市场环境变化、被投资方经营不利等原因使得企业预期收益与实际收益存在差异的风险，如有价证券风险中的系统性风险和非系统性风险。财务风险具有客观性、不确定性、利弊双重性、财务全面性、相对性等显著特征。

企业税务风险主要包含纳税程序风险、纳税申报风险及其他风险。其中纳税程序风险是指企业在纳税程序过程中没有符合税法相关规定，出现少纳税、应纳未纳税行为从而面临税收罚款、回收滞纳金、刑罚、声誉损害等风险，或是没有准确适用税法，造成多纳税款从而增加企业负担的风险。如税务账务处理风险、未及时办理税前扣除申请及备案风险。纳税申报风险指的是企业在纳税申报过程中少报、多报、不报或不及时报等未正确遵守税法而致使企业利益受损的可能性。除上述风险外，企业还可能面临纳税评估、特别纳税调整等其他风险。税务风险具有主观性、必然性、日常性等显著特征。

财务风险与税务风险都是企业经营风险的一种，两者必然具备风险的不确定性这个一般特征，除此之外，财务风险与税务风险特征一致性还体现在两种风险与两种风险收益的相对性，即依据“风险与收益均衡”规律，企业面临的风险与收益之间存在均衡关系。财务风险与税务风险的最明显的差异则体现在前者有较强的客观性，后者表现出较强的主观性。财务风险是市场经济条件下企业资金运动的必然产物，其风险成因的客观性决定了它的客观存在，而税务风险来源于税收立法层面和税收行政方面不同主体对税收制度的不同理解，不同主体的主观差异性决定了税务风险的主观性。

三、财务风险与税务风险的成因分析

财务风险的成因可分为外部原因和内部原因。其中外部原因既有历史和经济方面的原因，也有整个社会政治及其他方面的原因。而内部原因又可以从企业财务决策失误、管理层财务风险意识淡薄、财务风险管理体系不健全三个方面分析。首先，企业因投资决策失误导致的财务风险不仅体现在自有资金风险、借入资金的筹资风险、筹资时间及方式选择不当、资金规模不当、债务期限结构安排不当等筹资环节上，也体现在资金偿还风险、资金使用不当等资金偿还与使用环节上，还体现在资金回收过程中存在风险、收益分配过程中存在风险等资金收回与收益分配环节上。其次，许多上市公司财务管理人员认为管好资金就一定不会出现财务风险，然而财务风险具有客观性，多数情况下这些缺乏风险意识的管理人员没有充分认识到财务风险的发展及后果，从而也未能及时采取有效措施予以防范。最后，财务风险管理系统是有效降低企业财务风险的关键，然而目前我国多数上市公司尚未建立完善的财务管理体系（尤其是没有建立起财务风险预警系统），这样就极易造成企业内部财务关系混乱，使得企业无法适应复杂多变的市场环境，增加了企业财务风险。

风险分析篇5

文章编号：1005-913x（2015）08-0187-02

产品、业务、交易或支付渠道高风险要素主要为四类：私人银行业务、匿名交易、非面对面业务或交易，来自未知或不关联的第三方付款，不同金融产品业务具有不同的产品特性，被用作洗钱渠道或交易方式也不尽相同。

一、银行高风险产品业务洗钱风险及控制措施

（一）自助终端设备业务

1. 潜在洗钱风险

（1）交易背景的隐蔽性。发生银行柜台交易时可通过查看业务凭证、观察客户行为模式等方式了解客户的交易目的，而自助业务客户只需录入电子交易指令即可完成交易，银行无法识别客户的职业、经营背景、交易目的及资金来源等信息，监测客户交易的真实背景和真实目的。

（2）交易身份的匿名性。自助业务发生交易时主要通过密钥、电子签名的认证来确认交易双方身份，具有只认“证”不认“人”的特点，银行无法掌握交易的实际控制人和实际收益人。不法分子冒用他人身份证件开立账户，或者通过网络购买已开立的账户来掩饰自己的真实身份，给银行追踪这些资金的来源和去向增加了难度。

（3）交易地点的随机性。自助设备为客户摆脱银行柜台的限制提供了便利，客户可以任意选择方便的地点进行交易，不法分子将居住地、账户开立地、非法行为实施地、非法所得支取地分别选择在不同的地区，以规避银行资金监测。

2. 风险管理措施

（1）完善客户身份识别措施。一是充分利用居民身份证联网核查系统，在开卡时联网核查核对客户信息，可大幅降低匿名、假名账户的概率；二是优化升级银行卡交易和核心业务系统，实现本行客户开立的多个账户信息、交易流水、风险等级评定信息、涉嫌案件调查等情况的关联，便于柜台员工重点识别。

（2）强化客户准入审核。强化自助终端设备客户准入审核，对开通atm 转账、取现或电话银行转账等自助业务必须验证持卡人的身份证件。可增设可以鉴别身份的身份证件号码、电话号码等验证措施，从技术上最大程度地对交易者真实身份进行监测。

（3）提升人工识别可疑交易的能力。自助终端业务通常是无纸化业务，无法在第一时间掌握资金的来源和去向，交易完成后的客户风险等级评级、可疑交易识别工作变得特别重要，加强对高风险客户的人工检测分析力度，实现对符合可疑交易特征的交易的挖掘、识别和报告。

（二）网上银行和网络支付业务

1. 潜在洗钱风险

（1）交易的分离性。第三方支付机构与商业银行之间客户、资金交易信息不能充分衔接，其资金交易链条与商业银行彼此分离，给客户身份识别、异常交易监测和甄别、反洗钱调查和公安机关调查取证造成很大的困难。

（2）交易的便利性。网银交易和网络欧洲杯投注官网的支付方式降低了交易的时间和人力成本，使得p2p网贷集资洗钱、洗钱、诈骗洗钱等交易账户众多、交易地域广泛的案件频繁地使用网上银行和网络支付业务。

（3）交易的交叉性。非法网银交易账户之间大多存在多重关联性，资金交易通过网银交易且交叉使用atm、柜面现金或转账等业务产品，上下游交易对手众多，账户分工明显，过渡账户主要通过吸收资金、快速转账或积累一定资金转款。

2.风险管理措施

（1）完善网银业务反洗钱风控体系。将反洗钱最新监管政策要求纳入银行内部规章制度及操作流程中，建立起高效、系统化的内部反洗钱监控体系，确保内控制度能覆盖网上银行所有的业务环节，建立合理的机制保证各项内控制度的有效执行。

（2）加强对网银交易资金的监测。优化网银交易监测系统，加强资金来源审核和用途管理，采取合理措施了解网银交易资金来源，使数据甄别分析高效化和准确化。充分利用影像系统改进网银交易记录和资料保存方式，确保反洗钱合规人员能够方便调用历史电子交易信息，以便可疑交易的甄别分析。

（3）加强开户环节客户身份识别。加强对开立网银账户客户的身份识别，对于无合理理由异地开户、批量开户、开户等异常开户行为密切关注，切实采取有效强化的手段验证网银账户实际控制人。

（三）私人银行业务

1.潜在洗钱风险

（1）交易的私密性。为满足高净值客户的需求，银行通常会采取多种保护客户身份信息的方式，掩饰客户的账户信息和资金交易信息，如客户可通过私人银行的离岸业务在避税性群岛或离岸金融中心注册公司，掩盖真实信息进行业务拓展及交易。

（2）交易的复杂多样性。私人银行业务为客户提供全方位、多元性的一揽子金融服务，种类丰富的金融产品、渠道多样的交易方式在客观上为洗钱活动提供了便利，容易将洗钱活动融入到正常的金融交易中，尤其是在洗钱活动的离析阶段容易被洗钱分子利用，使非法所得经过多重金融交易后掩盖真实面目。

（3）交易的利润性。私人银行客户均是具有强大资金实力的高净值客户，为追求高额利润和回报，客户经理对客户的尽职调查，特别是客户大量资金的来源、合法性及账户实际控制人和交易实际收益人等信息，不能做详尽的调查，可能还会协助客户将非法资金用于投资。

2.风险管理措施

（1）强化客户接纳环节客户身份识别。私人银行部门在客户接纳环节，获取客户的相关信息确定高净值客户的资金来源及合法性，判断资金的实际控制人和交易的实际收益人；如果确定是高风险客户，如资金来自高风险国家和地区的人士、政治公众人物等，采取强化的客户尽职调查措施。

（2）加强可疑交易报送环节资金监测。继续规范可疑交易报告工作流程，建立私人银行资金监测指标和模型，结合反洗钱资金监测和自身风险控制措施情况，灵活设定风险评级指标，加强监测的针对性和有效性。

（3）充分发挥客户经理在反洗钱工作中的作用。客户经理对私人银行业务客户的身份背景、服务需要、投资偏好等方面有着较全面的了解，要充分发挥客户经理在客户身份识别、资金监测、可疑交易分析方面的作用，将反洗钱风控要求贯穿到客户经理日常工作中。

二、反洗钱风险防控政策建议

（一）加强高风险业务产品风险评估

基于风险为本的反洗钱工作方法要求银行业金融机构应根据对自身产品业务潜在洗钱风险进行风险评估，并根据风险大小采取适当的措施降低风险，从而将主要精力运用于对高风险业务的识别和监控上。针对银行自助终端设备业务、网上银行和网络支付业务、私人银行业务等潜在洗钱风险较高的业务，在产品设计环节充分关注潜在的洗钱风险，对风险进行科学的评估。

（二）完善客户身份识别措施

针对自助终端设备、网上银行、网络支付等非面对面业务产品，采取辨识度较高的面部识别等技术和其它辅助识别措施开展客户身份初次识别、持续识别和重新识别工作，必要时对高风险客户进行电话回访或实地回访，确保客户身份信息的真实性、有效性和完整性，保证账户开户人和使用人的一致性，遏制账户的出租、出借或非法买卖等问题。

（三）建立以合理怀疑为基础的可疑交易报告模式

银行业金融机构对自身产品业务，按照风险可控原则建立相应的风险管理措施，要结合反洗钱资金监测和自身风险控制措施情况，形成一套能够充分体现银行业新业务特点及自身产品业务为特色的可疑交易报告标准，研究建立可疑交易模式和监测分析系统，在借助科技手段的同时，加大人工分析甄别，逐步实现以主观分析为主、客观指标为辅的可疑交易报告模式，切实减少防御性报告，提高可疑交易报告质量。

（四）采用科技手段加强反洗钱资金监测